【ストックオプション体験談】億万長者への道・損しない行使周りの解説

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こんにちは、慎です。

転職をしたら会社の制度の中に「ストックオプション」と記載をされている項目を見つけたため、すぐに検索をしてこの制度の概要を調べたところ、とても有益な制度の様子。

普段なかなか気にしないこの制度の特徴は何か、どのような点に気をつけるべきか、ストックオプションがあると転職をしないほうが良いのかなど制度のあらゆる疑問点を解消します。

この記事では「ストックオプションとは何か」の全容がわかり「1円も無駄にしない行使方法」が理解できます。

この内容は実際にストックオプション制度によって多額の金額を受け取ったAさんの実話を元に書いています。

ネットには書かれにくい細かな部分についても言及をし、詳細に制度の特徴を記載しています。

実体験から得た情報を余すことなくお伝えします。ストックオプションを手にする事ができたら「一円も損なく行使」できるようになります!

この記事を書いている人

(Twitter)

Remolog(りもろぐ)管理者|人材業界経験17年目|社長賞受賞経験あり|累積2000名以上の転職相談|1000社以上の支援実績|求人広告経験 |人材紹介業経験|採用ブランディング経験|コーチング経験|テレワークエバンジェリストとして活躍|40歳|横浜市在住

転職経験ゼロの方を中心に、不安を取り除き安心できる転職ノウハウや、会社の「リアル」な側面を余すことなく解説しています。

なお、下記は当ブログの歩き方をまとめた記事です。転職関連の総まとめとなっていますので、併せてご覧ください。

こんな方の悩みを解決する記事を書いています

Nさん

友人がストックオプションを手にしたという話を聞いたけれども、どんなメリットを得たのかを詳細に知りたい。

Aくん

ありがたいことに、ストックオプションを付与いただけた。

ただ、なんとなくの制度は理解しているけれども、細かい内容が把握できていない。

Bさん

ストックオプションを得たけれども、転職を計画をしていて、立ち止まるべきか、それとも転職をしてよいものなのか判断がつかない。

みんなはどうしているのかを知りたい。

結論、ストックオプションはサラリーマンでも多額の金額を手にすることができる制度です。

必ず活用をしたい制度ゆえ、転職を検討されている場合には、緊急性がなければ踏みとどまることを強くオススメします。

ただ、本制度を細かく理解をされている方は決して多くはなく、制度を知らなかったために、大きな損をしてしまう方も一定存在をしています。

この記事を通じて、せっかくいただいたストックオプションを1円でも損させない方法をお伝えします。

目次

ストックオプション制度とはなんなのか?

ひとことで言うと、上場前の企業があなたに一定の額で株を売る事を認める制度です。

上場をすると株は証券取引所を介して一般の人でも買うことができるようになりますが、未上場の企業の株は買うことはできません。

また一般的には上場をするともともとの株価が跳ね上がり、高値で取引をされるようになります。

あっきー

ストックオプションって制度があることはなんとなく理解しているんだけど、この制度って具体的にどんなメリットがあるの!?

簡略化して伝えると「上場をした後でも、事前に定めた金額で株を買うことができる権利」を指しているんだよ。これから具体的に解説するね!

制度の特徴

 株式報酬型ストック・オプションのスキームイメージ

原則、株式会社は株を発行し、株主となる方から資金を調達をして会社を運営しています。

他に会社区分として合同会社や合資会社などもありますが、その区分の会社形態だと株が存在をしないために、ストックオプション制度はありません。

株式会社特有の制度ですが、取締役や社員の方に自社の株を「あらかじめ定められた価格」で取得できる権利を指します。

良く混同しがちなのが、上場をする前に株が渡されて、その株を上場後に売却をすることで差額の利益を手にすることができると勘違いをされる方がいらっしゃいますが、それは解釈としては誤っています。

あくまでも上場後に株を設定額で購入できる権利となりますので、ストックオプションが付与された段階では、あなたは株を持っていません。

例を挙げるとすれば、ある未上場企業が社員に対して「購入権利が1株500円」で提供をすると定めます。

会社の業績が順調に成長をして上場を迎えることになったとします。

そうなると、一般の人でも同社の株を購入ができるようになります。

その結果、上場前では1株500円の価値が、5,000円などで売買をされるようになったりします。

上記の場合、10倍の5,000円が証券取引所で一般取引されるようになったとしても、あなたがストックオプション制度の適用を受けているのであれば、500円で株を購入することができるようになります。

つまり、差額の4500円があなたの利益となります。(厳密に言えば、この利益額から20%程度の税金がかかるため、1株あたり3,600円が得られる額となります。)

貢献度に応じて付与される株は異なる

明確に誰に何株付与をすべきかといった明確な定めはありません。

そのため会社が付与する対象者、付与通数、行使の金額を定めて、対象者には事前に通知をします。

それゆえに、100株程度の方もいらっしゃれば、10,000株以上を手にする人もいるため一概にどの程度の付与が行われるのかといったことはお伝えすることは難しいです。

一般的な例としては、取締役は○株、事業部長は○株など役職に応じて付与をするケースや、入社年次が○年以上ある方など社歴に応じて付与をするケースがあるようです。

最近では貢献度に応じて付与をする例が多く、前者の役職などに応じて定めをしていく企業が多いようです。

また、現在、本制度を導入する企業は増加傾向です。

ただ、間違って認識をしてはいけないのが、付与されただけではあなたの手元に金額が舞い込んでくるわけではありません。

あくまでその会社が上場をしなければ、ストックオプション制度の役割は果たすことはできません。

リクナビ2022の新卒サイトの調査によると、求人票にストックオプションの制度が記載をされている企業数は2021年8月時点で【2477社】に及ぶことが分かります。

出典:リクナビ2020 ストックオプション・社員持ち株制度あり条件検索

ただ、下記のデータからも分かる通り、残念なことに上場を迎えられる企業は一部で年間を通じて、約80〜90社程しか上場を迎えることができていないようです。

つまりストックオプションを付与する企業の中で3〜4%程度しか恩恵を得ることができていない状況がわかります。

出典:2021年3月通期IPO社数(SBI証券)
あっきー

なかなか、お金のことになると本当に自分に知識がないって後ろめたくなっちゃう。みんなどこでお金の勉強なんてしてるの??

確かに日本はお金に対しての学習機会がなかったからね。

こういう制度があったとしても、あまり意識せず放棄しちゃう人がたくさんいるんだよね。お金の学習をしたいなら「お金の教養講座」がオススメだよ!

なぜ企業はストックオプション制度を設けるのか?

本来上場をすれば、一般取引の中で多額な金額で流通をさせることができていた株を、なぜ安値であなたに譲るような制度を会社は設けるのでしょうか。

そこには適切な目的があり、本制度は会社にとっても、あなたにとってもWin-Winとなれるような制度なのです。

その理由について3点ご紹介をさせていただきます。

あっきー

ストックオプション制度は分かったけど、会社の大事な株をなんで従業員に確約で付与しちゃったりするの!?なんのメリットもない気がするんだけど!

そうそう、一見すると会社にはメリットが無いように思えるんだけど、実は制度を導入することで多大なメリットを受けることもできるんだ。

優秀な人材の確保ができるようになる

ストックオプションは多額の金額を手にすることができます。

当然、それを目的に転職をしたいという希望者は増えます。

そのため、短期的に見たら基本給与は高くないが、ストックオプションを手にすることができれば、多少の安い賃金でも目を瞑るという方も存在し、企業は高い給与を支払わなくても優秀な人材を獲得できる可能性が広がるというメリットが得られます。

後述する体験談の中で出てきたAさんですが、経営者に近しいポジションで入社をしましたが、年収は600万円ほどからスタートと決して業務に対して見合う給与ではありませんでした。

しかし、ストックオプションを2000株ほど付与をすることを条件に入社をしており、結果同社は上場を迎えることができたために、多額の金額を手にしました。

離職リスクを減らす

ストックオプションを行使するためには上場後一定の期間が必要になります。

ストックオプションん制度は在籍をしている事を条件に付与されます。

やめてしまっては制度自体を活用することができなくなり、当然ながら定めた額面で購入をする権利を失います。

つまり、ストックオプションを行使するまでは在籍をしなくてはならず、優秀な方の離職を一定防ぐ効果を発揮します。

つまり、会社は優秀な方を引き留め、業績貢献をしてくれることで、より売り上げを輩出し、株価を向上させていくというメリットを享受することができます。

あなたにとっても、適切な期間を経ることができれば、ストックオプションを行使して、多額の金額を手にすることができるため、退職を考えている場合には、よほどの事情がない限り待った方が得策です。

会社の成長を伸ばす事につながる

ストックオプションで行使するタイミングによって得られる金額は異なります。

そのため、少しでも株価を向上させ、自分が得られる上場益を高めていきたいと思う方は多いのではないでしょうか。

そのため業績貢献をし、会社の売り上げが伸びれば、株主からも一定の評価をいただくことになり、株価は上がります。

このように、自身の努力によって株価を上げることも可能ゆえ、社員のモチベーションにつながりやすく、ストックオプションは社員にも会社にもメリットをもたらす効果があります。

ただ一点注意をしておきたいのは株価は下がることもあります。実際に上場をした後に、事件を起こしてしまって株価が急落をしたために行使金額が減ったという事例も起きていますのでくれぐれも、そのようなことがないよう、上場企業であることの自覚を持ち、規範を守ることは徹底する必要があります。

ストックオプションを得るために入社後にすること

あっきー

なかなか、メリットを還元されるまで道のりは長いのね。

そりゃそうだよ、だからそれだけ多くの金額を手にすることができるために、様々な人がこの制度を重宝するんだもん。

とにかく仕事の成果をとことん出す

これは当然ですが、経営者にとってストックオプションを付与する理由はふたつあります。

ひとつめが創業時にがむしゃらにやっていただいた社員への報いという形で付与されます。

当然創業時には多くの給与を支払うこともできません。また様々な制約の中で仕事をする必要があり、困難を極めます。

当然ベンチャーはこのような風土を楽しみながらしていくものですが、実際にやってみるとかなりキツイです。

そのため、上場をした時に、その時のお礼の意味合いで付与します。

もう一つが、退職をして欲しくない社員への引き留めを狙った付与となります。

これはある程度大きくなってから入社をしたメンバーにもチャンスはありますが、著しい仕事の成果を輩出している方に対して会社はずっと勤務をしてもらいたいと思い好条件を提示します。

そのひとつとしてストックオプションが挙げられ、上場後数年間は売却ができないために、その間の引き留めとして一定の効果を発揮します。

そのため、活躍をすることで、自らが会社にとって大事な存在であることを証明する必要があります。

そのため仕事の成果はとことん追求をして、会社に対しての功績をひとつでも多く残しておくことが必要です。

早期にポジションを得るようにする

総じて活躍をした方に関しては新たなポジションも用意をされたりします。

株を付与される際に、役職に応じて付与総数を変えるということが一般的です。

つまり上位役職者になればなるほど付与通数は多く、見返りが期待できるわけです。

つまり、仕事の成果を着実に積み、会社から求められる人材になることは重要ですが、早期でポジションを得て、多くの付与を受け取れる体制づくりをしておくことがより重要です。

Aさんのストックオプションを手にし、行使をした体験談

制度を受け取るに至った背景はなにか

付与をされたAさんのケースを取り上げます。

2015年、Aさんは35歳で前職の経験も活かせる企業B社に入社をしました。

もともとの給与は600万程ではありましたが、その会社の将来性や事業の特異性などを魅力に感じて、前職から大きな給与ダウンをすることになりますが、やりがいを求めて転職をすることにしたようです。

もともと、同社ではストックオプションの制度はなく、一介のベンチャー企業でしかなく、社内の制度も整っておらず、会社の運営基盤もお世辞でも整っているとは言えず、いわゆる普通のベンチャー企業でした。

ただ事業の特異性もあり、徐々に世間に認知をされるようになってきて、売り上げについては年々増加をするようになり、事業は拡大をしていきました。

Aさんの多大な貢献もあり、会社の業績が安定をしてきている状態を迎えたために、2018年にAさんは営業部長として選出されることになりました。

その際にストックオプションを付与される事を経営者から告げられ、1000株の付与を受けたとのことです。その後、Aさんは手腕を発揮をして会社を成長させていったことで、めでたく2020年には新規で上場を迎えました。

上場を迎える前に、証券取引所からの通達により、上場をする際に株式分割をするよう命じられたとのことで、同社は1株を100株にする株式分割を行いました。

これは1株が高額になってしまうと株を買おうとしている人が高額ゆえ買いにくくなるため、分割をして株を手にしやすい状況にすることが市場では求められていて、上場をする前に株式分割をして1株あたりの株価を下げる事を行う企業が多いようです。

そうしたことで、Aさんの株価は10万株となりました。

結果、上場をしたことで1株あたり4000円の値がついたことで、総額として、4億円相当の株になりました。

もともと同社では株の行使金額を1000円として定めていたため、単純に差し引き3億円が売却した時のAさんの利益となりました。

その会社では取締役だけが付与されたのか?

結論、株の総数は異なりますが、役職に応じて株の付与はされました。

取締役、事業部長、部長、課長などのレイヤーにおいて適切な配分がなされ、課長職においては2000株程度の付与がされていました。

このように取締役などの重役にならなくても、一定の年数勤務をして活躍が認められている方に関しては付与の対象となることが多く、転職をする際にはこのように成長性をのある会社で将来上場をしていく可能性が高い会社を選択するメリットは多く存在するということがわかります。

Aさんは、どんなことを禁止事項として定められていたのか

前項でも記載をしていた通り、決して口外をしないこと、会社のIPOに関わる一切の情報は控えることを約束。

当然ですが、このストックオプションは社員全員に付与することは珍しく、ある限定的な社員に対して付与をする事が多いものです。

そのため、この制度をいただいたからといって安易に口外をしてしまうと、ムダなやっかみを引き起こし無益な評判を立てられたりする場合も多く、自身を守るためにも口外はしないと説明を受けたようです。

また、IPOはとてもセンシティブであり、株価に影響をすることや、上場タイミングなどを口外してしまうと、市場を歪め、公平性が失われかねません。

そのため、一切の情報を口外しないという事を約束されるようです。

過去に、ゲーム開発企業の「gumi」が上場直前に取り消しになる事態も起きており、上場をする可能性が固い状況となっていても不測の辞退が起きる可能性もあるため、一切の口外をしないことが大事です。

行使をする期間はどのように定められているのか?

最初にお断りをしておきますが、上場直後ではストックオプションの権利行使ができません。

これは、法律により定められていますが、「当該新株予約権の行使は、当該新株予約権に係る付与決議の日後2年を経過した日から当該付与決議の日後10年を経過する日までの間に行わなければならないこと。」と義務付けられています。

つまり、上場をしてから2年間は誰もが株を行使することができません。例えば、2021年1月に上場をした場合には、2023年1月から行使をすることができません。

行使はどのようにするのか?

出典:坪井司法書士事務所

会社によってとなりますが、上記のように上場をしてからストックオプションが行使できる期間が定められています。

まとめて一括で行使ができるのではなく、段階を応じて行使できる株数が定められている場合があります。

例えば、上記の表だと2021年は1000株中の200株だけで、2022年には200株など、5年間に渡って行使ができるといった定めとなります。

基本的には、2021年の200株をその年の内に行使しなければならないということでもありません。

行使の期間はご覧の通り長期で定められており、仮に2021年に行使をしなかった株を翌年分も含めて400株で行使をすることは可能なのです。

これは前述した通り、段階的に行使をする株数を分けていることにより長期での雇用流出をしないような対策を会社が講じているためとなります。

どのように行使をするのか?

ストックオプションは主幹事証券を通じて売買されます。

野村證券やみずほ証券など、その企業が選定をした証券会社。これを主幹事証券と呼びますが、その会社を通じて売却等々が行えるようになります。

つまりこの制度を設けている会社が、上場をした場合には、証券会社の管理システムがその方に対して付与をされ、株価のチェック、売買についての決済行使ができるようになり、そのシステムを通じてタイミングになったら売却をしていきます。

また、大量に売却をするには当然ながら株価に大きく影響を及ぼす原因となるためストックオプションを行使する場合には会社の承認を得てから行うと定められているケースが一般的です。

1円たりとも損をしない行使のタイミングとは?

前項で記載をさせていただきました通り、行使ができるタイミングになったら、売り買いできる株の枠数が割り当てられます。

そのタイミングになったら売却ができるようになりますが、中には一定期間行使をせず待つ方もいらっしゃいます。その理由について解説をします。

株価が上昇をすると推察している方

当然会社の株価は日々動いています。業績好調のトレンドであれば、売り上げの上昇に応じて市場の期待感が高まることで株価は上昇していきます。

そのため、上昇トレンドだと予測する方は一定売却を温存して、上がり切ったタイミングで売却をしていくことで、売却益を多く得ようと試みる方がいらっしゃいます。

この方法は非常に賢明です。かなり家計が切迫をしている状況でなければ、すぐに行使をせず、待ちがよいです。

ここで察しの良い方は気付くかもしれませんが、会社の業績を社員の立場である程度予測ができるような状態であれば、インサイダー取引の対象となってしまうのではと考える方がいらっしゃいます。

インサイダー取引とは、会社の内部情報に接する立場にある役職員等が、その立場を利用して会社の重要な内部情報(重要事実)を知り、情報が公表される前にこの会社の特定有価証券等(株式、新株予約権証券、社債券、投資証券、他社株転換社債等)を売買することを言います。(マネックス証券インサイダー取引とはなんですか?抜粋)

上記のように行使をするタイミングを社内情報などを知り得る従業員が行ってしまうと規制の対象と思われがちです。

ただ、このストックオプション行使はインサイダー取引の対象外なのです。

4 適用除外(法166条6項)

会社関係者等のインサイダー取引規制には一定の適用除外が定められており,証券市場の公正性・健全性に対する投資者の信頼確保の観点から類型的に規制対象とする必要がないと考えられる取引については,適用除外とされています(法166条6項)

 適用除外としては,既に有する権利を行使する場合(ストックオプションの行使等),法令に基づく場合(反対株主の株式買取請求等),重要事実を知る前に決定された売買等の計画の実行としての売買等(従業員持株会が株券の買付けを行う場合,株式累積投資制度(るいとう)による買付け等),組織再編がなされるにあたって売買等がされる場合,などが挙げられます。

なお,適用除外に関しては,自社株売買に対する過度な制約を解除するため,近時,「知る前契約」「知る前計画」に係るインサイダー取引規制の適用除外に関して「有価証券の取引等の規制に関する内閣府令」が一部改正され,平成27年9月16日から施行されております(「有価証券の取引等の規制に関する内閣府令の一部を改正する内閣府令(案)」及び「金融商品取引法等に関する留意事項について」(「金融商品取引法等ガイドライン)の一部改正(案)に対するパブリックコメントの結果並びにインサイダー取引規制に関するQ&Aの追加等について」

http://www.fsa.go.jp/news/27/syouken/20150902-1.html#bessi4)。

つまり、ストックオプションを行使するタイミングは会社の業績が市場に好感触として受け入れられ、高値で取引をされるタイミングにおいて行使をすることが得策なのです。(ただ暴落の可能性もあるため、一定の見切りは必要)

ストックオプションを捨て、転職をすべきなのか?

基本転職はせずに、行使しきるまでは今の会社に留まるべきです。

お金のために残るというのは不本意なのかもしれませんが、仮に5000円想定の2000株程度を保有をしていたら1000万円です。

5年程度で償却していくことを考えたときでも年間200万円の給与UPを見込める会社はまず存在しないと思います。

ただ、転職をした方が良い場合については下記理由に該当をする時となります。

転職をしたほうが良い場合もある

多額の金額が得られるチャンスとなるストックオプションですが、権利行使をする前に辞めるのはとても勿体ないことであるとされています。

しかし場合によっては転職をしたほうが良いものもあり、その点についての観点を解説します。

転職すれば高い給与が得られる場合

仮に権利行使価額が500円として、上場をした際の株価が3,000円であり、100株を行使上限となっていた場合においては利益が差し引き2500円となり、100株の総額が250,000円となります。

ここから20%程度の利益による税金がかかり、手元には概ね200,000円程度の金額が得られます。

そうなった場合、数年間転職を待つ必要があるでしょうか。

給与が上がる転職の場合においては早く転職をしてしまった方が得という事も考えられ、将来得られる事が確定をしている金額>ストックオプション価額の場合には留まる事が逆にデメリットなってしまいます。

権利行使期間まで続けられる可能性が乏しい場合

仮にストックオプションが「将来得られる事が確定をしている金額<ストックオプション価額」だったとしても会社にいるのが余りにも無意味であなたの人生において何らプラスにならない場合にはどうしたら良いでしょうか。

時間的なロスが大きいと考え転職をしたほうがよい場合もあります。

お金だけのために職場に留まるのは自分の可能性を狭め、良いことではありません。そのため転職をして自身の可能性を広げられるチャンスがある場合には必ずしも定着をしていく事が得策ではありません。

ストックオプションは労働者にも会社にもメリットが多大にある制度となります。

しかしこの制度があるから会社に残るというのは勿体なく、お金には換算しにくい事も考慮の上、自身の判断をしていくのが重要です。


下記は当サイトのまとめ記事になっています。転職初心者が最短期間で実現する方法をイチから順番に解説をしています。ご覧いただくことで、いざ転職を考えた時に「無駄なく、効率的に、誰よりも可能性高く」行えるようになるので必見です。

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